4/30の観察銘柄
Apple Inc. (AAPL) ランク２
- Apple決算は、予想に対して売上+16.7%、EPS+42.9%のサプライズ。YoYでそれぞれ54%,119%の成長と素晴らしかった。
- ガイダンスは提示されなかったもの来期は半導体不足で4億ドルの影響とのこと。
- 好決算にもかかわらず株価はあまり動かなかったが、来期以降のアナリストの売上・利益見通しが情報修正
- 少し先の目標株価は155ドルとみるが、長期でホールドしたほうが良いかも。
Alibaba Group Holding Limited (BABA) ランク１
- 下落中。安いと思う。1年後に期待。
CrowdStrike Holdings, Inc. (CRWD) ランク１
- 安い。
Delta Air Lines, Inc. (DAL) ランク２
- ワクチン普及を受けて多分買っても良いのだと思う。
Facebook, Inc. (FB) ランク２
- 決算では、アナリスト予想に対して、売上+12%、EPSは+39%のポジティブサプライズ。YoYでは、それぞれ48%、93%のアップ。
- 前回に続き素晴らしい決算。
- 良好な決算をうけて、アナリストコンセンサスも上昇。
- 目標株価は365くらいか。
Alphabet Inc. (GOOGL) ランク２
- 決算は、売上は7.3%のポジティブサプライズ、YoYで34%の成長。EPSは+67.5%のサプライズ。YoYで23.5%の成長。素晴らしい。
- やや割高感が薄らいだ。
- 目標株価めどは、2750～2800くらいか。
Intel Corporation (INTC) ランク３～４
Microsoft Corporation (MSFT) ランク２
- アナリストコンセンサスに対して、売上+1.7%、EPS+10%。来期のガイダンスはOKです
- 来期のアナリストコンセンサスは上昇したが、それでも、クラウド銘柄ゆえか、PERは30倍を超える。
NVIDIA Corporation (NVDA) ランク２
- 新高値近辺でうろうろ。
- バリュエーションは精いっぱいだと思う。
- 決算に注目。
Starbucks Corporation (SBUX) ランク３
- アナリスト予想に対して売上は-2.1%、EPSは+17%のサプライズ。通期のガイダンスは良い。
- 業績的に今の株価水準は少し高めかと思う。
Okta, Inc. (OKTA) ランク２～３
- 前回決算でのガイダンスが控え目だったから決算はそんなに心配していないけど290ドル近辺で一旦利確しても良いのかもしれない。
Tapestry, Inc. (TPR) ランク２
- ずいぶん上がってきたけど、今だ割安。
- 目標株価は69ドルだが、今期の決算の結果次第で上振れしそう。
Unity Software Inc. (U) ランク１
- チャート的に入るなら今だと思われる。
Zoom Video Communications, Inc. (ZM) ランク1
- BOXの動きになった。
- 決算を確認したいところ。
Nissan Motor Co., Ltd. (7201.T) ランク２
2021/4/23のマーケット
米国失業申請
- 1月から少しペースが速まって改善中。
企業業績
米国
- S&P500採用企業の決算発表概況。全体の24%が決算発表し、82%以上の企業がコンセンサスを上回る結果で、目先に心配はないと思います。
- S&P500の業績見通しは上方修正されつづけています。
- S&P500は2022年度の利益をPER20倍の水準で追いかけているように見えます。
日本
- 日経平均採用企業の来期業績見通しは、コロナ前には届かないものの、改善傾向。
- 株価は、コロナ前をずいぶん上回っている。
米国金利
- 10年もの金利はコロナ第４波で低下中
コモディティ
-
銅価格が上昇中。製造業から見たモノの需要見通しは悪くないということか。
為替
- 4月に入って反転した直近のドル安傾向は、円高はまだ止まっていないが、ユーロは止まっており、そろそろストップの気配がある。
各国INDEX
ボラティリティ
- ボラは落ち着いていく傾向。まだコロナ前の水準には戻っていない。
2021/4/9の観察銘柄
Apple Inc. (AAPL) ランク１
- 復調気味のアップル。新Processor M1の評判は売上として決算発表を待ちたい。
- バリュエーションはPER30弱と今回の調整を経てもかなり高く、業績自体の伸びを期待したい。
CrowdStrike Holdings, Inc. (CRWD) ランク２
- 割高感は薄れ、チャート的には買いだと思われる。
Delta Air Lines, Inc. (DAL)
- ずいぶん戻したが、まだコロナ前には届かない。
Facebook, Inc. (FB) ランク２
- 半年にわたるうだうだを乗り越えてブレイク、新高値へ。
- バリュエーションの正常化は、やっぱり半年くらい待たないとダメですね。
- 当面の業績予想から見る目標株価は、340ドル。それ以上では業績の上方修正が必要とみる。
GoodRx Holdings, Inc. (GDRX) ランク？
- ジェットコースターなら楽しめるが保有株としてはちょっと…。
- 多分長期では良いのかもしれないが、１，２年して業績が良く、チャートがきれいになったら考えたい。
Alphabet Inc. (GOOGL) ランク４
- 破竹の勢いだが、バリュエーション的にはパンパン。
- マーケットのセンチメントしだいだが、やはりいったん利確すべきと思う。
Intel Corporation (INTC) ランク？
- インテルの長期チャート。新高値へチャレンジ。
Marriott International, Inc. (MAR) ランク３
- コロナ前水準まで戻した。
- これから入る妙味はないだろう。
Microsoft Corporation (MSFT) ランク３
- 目下上げ相場に入っているが、バリュエーションは、30倍を超える。
- Appleと比較して、Saas銘柄・サブスクリプションモデル銘柄として見ることができることが高バリュエーションを支えていると思われる。
- 35倍くらいが、目標株価だろうか。そうすると280ドルくらいになる。
NVIDIA Corporation (NVDA) ランク２
- 7か月を超えるＢＯＸ内での動き。どこかで、上抜けすると思われる。
Okta, Inc. (OKTA) ランク１
- やはり買いだと思う。
- 1年後に新高値を超えることを期待。
Tapestry, Inc. (TPR) ランク３
- だいぶ上げてきた。新高値には遠い。
Unity Software Inc. (U) ランク２
- 決算を積み重ねてもらうしかない。
Zoom Video Communications, Inc. (ZM) ランク１
- 前回決算で上がったから思ったら、金利で跳ね返された。
- ワクチンという逆風もあるが、我慢するしかないと思う。1年後に期待。
Nissan Motor Co., Ltd. (7201.T) ランク２
- 2009年リーマンショックからの再現を！
- 2010年以降の振幅が激しいですね。今回はどうなるか。
Tencent Holdings Limited (0700.HK) ランク２
- 良いと思う。
Alibaba Group Holding Limited (9988.HK) ランク１
- 以下の通り巨額の罰金取られているが、アリババの４半期利益1.2兆円と比べればそれほどでもなく、一過性の罰金で済むのであれば、大きな問題はないと考える。その他の事業への規制のほうが心配だ。
- ほとぼりが冷めれば業績から見た目標株価は、300-350程度だと思われるが、雰囲気がかわるまで、10か月程度は待つ必要があるのではないか。
- 業績見通しに対するアナリストコンセンサスが低下気味であるのも気になる点だが、下振れより、上振れの妙味が大きくここは我慢のしどころと考える。
2021/4/9のマーケット
米国失業率
失業の申請状況は、昨年10月くらいからはあまり変わらないが、継続して受給している人数は半減している。改善ペースはかなり鈍化しており、コロナ前の水準に戻るのは相当時間がかかると考える。
米国長期金利
- 上昇が一服したかもしれない感じがする。
凡例
^IRX:13 Week Treasury Bill、^FVX Treasury Yield 5 Years: ^TNX:Treasury Yield 1- Years, ^TYX:Treasury Yield 30 Years
- 長短金利差は縮小
日米平均株価業績予想
- Ｓ＆Ｐ５００採用企業の業績は、2021年から2022年にかけて改善していく。
- ここのところ、予想がさらに引き上げられている。
各国インデックス
為替
- 今週は反発し、ドル安に。
米国セクター動向
凡例
VGT:情報技術, VHT:ヘルスケア, VCR:一般消費財, VOX:コミュニケーション,VFH:金融,VIS:産業,VDC生活必需品,VPU:公共,VAW:素材,VDE:エネルギー
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- 長期でみた上位３セクター（IT/一般消費財/コミュニケーション）が復調
- エネルギーが下げ。
- ワクチン期待の逆回転。
普通の成長企業の株価が普通に上がる、以前の相場が戻ってきたような印象。
2021/3/19日の観察銘柄
Apple Inc. (AAPL) ランク２－３
- 軟調な動き。
- 過去のバリューエーション的にもリスクが高く、他の銘柄との相対評価として、やや弱い。
- 過去から見たバリュエーションの変化は、サブスクリプションモデルへの変更期待で正当化できるかどうか。要検討。
CrowdStrike Holdings, Inc. (CRWD) ランク１
-
アップルとよく似た形
-
最高値から22.5%の下落
Delta Air Lines, Inc. (DAL)
- コロナからの回復途上
Facebook, Inc. (FB) ランク２
- 特にニュースはないと思われるが、レジスタンスを超えて新高値を目指す展開。
- Relative strengthも強く、１年間の遅れを取り戻す展開になると予想。
- 以下業績予想との比較から見ると、350くらいまでは行く可能性がある。
GoodRx Holdings, Inc. (GDRX)
- めちゃくちゃなチャートであり、ファンダメンタル的にも買いづらく放置。
Alphabet Inc. (GOOGL) ランク２
- BOXから新たなBOXへ。
- relative strengthはここのところ強いが、バリュエーション的にはパンパンな状態まで来ているため、業績の上方修正がない限り、タイミングは今ではないだろう。
Marriott International, Inc. (MAR) ランク２
- 堅調な動きだが、コロナ前水準まで回復しており、安いとは言えないだろう。
Microsoft Corporation (MSFT) ランク２
- コロナ後はS&P500と同じくらいのパフォーマンス
- 基本的には買いだと思う。
NVIDIA Corporation (NVDA) ランク２
- Boxの中で進むスピード調整。
- ちょっと高めだが、もう少ししたら買ってもいいかも。600くらいは狙えるかもしれないが、2024年の業績予想を確認したい。
Starbucks Corporation (SBUX) ランク３
- 中国の展開期待かもしれないが、特に割安感はない。
Okta, Inc. (OKTA) ランク２
- 極端な割高感は剥落し、買いやすくなった。
Tapestry, Inc. (TPR) ランク２
- 2018年の高値である55を超えていくのだろうか。
Unity Software Inc. (U) ランク１
- 今買いだと思う。
Wells Fargo & Company (WFC)
- 金利の上昇とともに回復中
Zoom Video Communications, Inc. (ZM) ランク２
- 弱気派が一掃されるまで、上昇は期待できそうにないが、のんびり待つしかない。400くらいで買って手仕舞いしたい人が多いのだろう。
日産自動車 ランク１－２
- コロナ後、日経平均と同程度しか伸びていないことから、まだまだ上があるのだろう。
Alibaba Group Holding Limited (9988.HK) ランク1
- 相当割安だ。350を狙えるだろう。
- 中国政府の建前を本音を勉強する必要がある。
