日米インデックス 年初来 S&P500=Nasdaq>DOW>>>N225 N225は横這い。企業利益も増えていない。 GAFAM 年初来株価 Google>Msft>Apple>FB>AMZN 直近ではFacebookは下げトレンド。しかしバリュエーションはとても低い。 Amazonは長いこと横這い。 ハイパーグロー…

■ハイパーグロース3社 crowdstrike,unity,datadogの株価推移 3社の中でcrwdはチャートの形が悪い。昨日発表の決算はＯＫだった。 3社で勢いがあるのはddog。ユニティも悪くない。 ■ＧＡＦＡＭ GAFAMの株価推移 直近ではAAPL、MSFTが好調。 Googleはやや停滞…

GAFAM GAFAMの株価（1年） GAFAMの株価（2年） 長期では、Google=MSFT=AAPL>AMZN>FBという状況。 FBがファンダメンタルズ的にもっともリスクが高いがその分安い。 ハイテクスタートアップ ハイテクスタートアップ（2年） ハイテクスタートアップ（6か月） 直…

DDOGは好決算をうけて急伸。 Unityは決算前にも関わらず急伸。 NvidiaはFacebookのメタバース構想とデータセンター投資のニュースで急伸。 Crowdstrikeはここのところ大きくは動いていない。決算は12/1を予定。

米国 PMI推移 2021年10月の米国ＰＭＩはManufacturingは高水準ではあるもの横這いであったが、サービスPMIは数年来の高い上昇。 リア充銘柄4社推移（マリオット、デルタ航空、タペストリー、オリエンタルランド） マリオットやオリエンタルランド等は、2021…

GAFAMとS&P500 9月初旬の最高値からの調整の度合いはどの銘柄もS&P500と大差ない。 Microsoftの安定性が光る。 ブランドへの攻撃が続くFacebookのみ弱い。 ハイパーグロース5株の比較 決算が良い企業はS&Pを上回り、決算が悪い企業はS&Pを下回る これら高バ…

米国金利 Treasury Yield 10 Years (^TNX) 長期債利回りは急上昇しており、短期ではハイテク系は注意が必要。 商品価格 金、原油、銅、天然ガスの価格推移 商品価格は2020年3月のパンデミックで底を打ち上昇している。特に原油価格（金も）は2001年以降最高…

内容： 円とドルの関係を為替相場の成立から現在までを振り返る。ドル円相場の歴史書。 当初１ドル１円から始まった円相場が、どのような経緯を経て1ドル３６０円までの円安になったか、また３６０円から８０円までの円高になったかを内外の事情から記録して…

■GAFAM+Nvidia 上昇傾向 Apple、Facebook、Microsoft、Google、Nvidia 横這い Amazon Amazon以外は長期では成長すると思われるため、下がったら銘柄を問わず買い増していいと思う。 Amazonも大きな問題はないと思われるが、次回決算を見たい。 Apple Inc. (A…

雇用 新規失業申請は横這いだが、継続受給者数は減少 発表失業率も改善し、雇用の改善が継続している印象となった。 長期金利 Treasury Yield 10 Years (^TNX) 失業率等の改善をうけて長期金利が反応している。 為替 USD/JPY (JPY=X) 方向感がわからないが、…

フォン・レストルフ効果 最近話題になった会社や、大きな値動きをしている銘柄が印象に残る。 アンカリング 先行する何らかの数値（アンカー）によって後の数値の判断が歪められ、判断された数値がアンカーに近づく傾向のこと。 係留。 プロスペクト理論 人…

HANG SENG INDEX (^HSI) 北京政府が、投資家保護を考慮せずビジネス環境を壊しているのではないかという恐怖によるパニック相場 V字回復は終わり、景気は後退に入っている。（確認） 企業業績も芳しくない？（確認） Alibaba Group Holding Limited (9988.HK…

GAFAM GAFAM 過去1年、S&P500を下回るのはAmazonのみ。 今回の決算では、Twitterの決算が良かったことから、facebook・次いでGoogleが注目されていると思うが、どうなるか。特にGoogleはここのところ爆上げしているだけに相当ハードルが高いと思うが…。 ファ…

所感 2021年1Q後半から6月まではおそらく景気後退に入っていると判断する。 過度なインフレ懸念が後退し、急激な金利上昇も逆回転。経済状況を反映した投資環境に戻った。 不況時のセクターローテーションとなりハイテクや不動産が強く、金融やエネルギーが…

GAFAM １年間 ６か月 ３か月 Google、Facebook、Appleはここ１年でかなり上昇。 MSFTは継続上昇で、１年後PER34倍（下表参照）と高い。Appleは１年後27倍くらいで、M1製品等の競争力も考えると、1年後PER31倍（下表参照）として、目標価格160ドルと置くとま…

まとめ ランク１ AMZN ランク２ AAPL、CRWD、SBUX、TPR、ZM、BABA ランク３ FB、GOOGL、NVDA ランク４ OKTA 不明・要調査 MA、U、Tencent Apple Inc. (AAPL) ランク2 ロウアーハイ。上に抜けるか？ Amazon.com, Inc. (AMZN) ランク１ 長いボックス後の新高値…

Amazon ランク１ 新高値に飛び出したところだが、バリュエーションは2017年以降もっとも安い水準であり、リスクは非常に低い一方、直ぐに大幅な利が乗る可能性が高い。 Alibaba Group Holding Limited (BABA) ランク２ 北京の規制が強化されており、PERが低…

考察 全体としてAMZN、tencent、alibaba、CRWDに投資機会を感じる。Unityはいったん出て考えたい。 GAFAM比較 5年 Apple > MSFT > Amzn >>>>>> Google > FB 長期では、ハードウェアメーカーがコミュニケーションサービス系より成長 2年 Apple >>>> Google > …

まとめ ランク１ なし ランク２ Apple,CRWD,Tapestry ランク３ C3.ai,Alibaba,Delta,FB,Googl,MSFT,NVIDIA,Unity,Zoom,日産自動車 ランク４ Okta 検討 Amazon Apple Inc. (AAPL) ランク２ 節目で跳ね返されるかどうか。 少々難しいが、もう少し保有してもそ…

Treasury Yield 10 Years (^TNX) 急な金利低下 自分の想定よりも、景気に対するマーケットの見通しは暗いということがうかがえる。 その要因は、サプライチェーンや雇用などの供給制約とデルタ株などの新型コロナウィルスの変異体だと思われる。 ハイテクも…

6か月 CRWD=ZM=Nasdaq>Okta>U 3か月 CRWD>ZM>U=OKTA=Nadaq 1か月 ZM=U>CRWD>OKTA>Nasdaq 5日 ZM>Nasdaq>Okta=CROW>U

30年間、S&P500がPER20倍を超えて大きく上昇したのは、今と1997-1999のドットコムバブルの2回だけ。 今回は、業績は1年後に追いつき、PERは20倍以下になる。 業績を大きく下回ってバブル崩壊したことはなく、業績悪化さえ事前に検知できれば、バブル崩壊があ…

雑感 循環物色的局面になり、銘柄選択でアルファを取る自信がない。 とりあえずは、S&P500で良いか。 ランク１ なし ランク２ Apple、CRWD、FB、Alphabet、TPR、U、ZM ランク３ Delta、MSFT、NVDA、SBUX、日産、BABA ランク４ なし Apple Inc. (AAPL) ランク…

過去1年 １ヶ月 決算が良い会社が良く、悪い会社が悪い。 直近の決算後の動きは、 CRWD・Zoom・U >> Okta

まとめ ランク１ なし ランク２ Apple、CRWD、FB、Unity、Zm ランク３ Delta、Alphabet、Microsoft、Nvidia、SBUX、Okta、日産、Alibaba ランク４ GDRX、Wellsfargo Apple Inc. (AAPL) ランク２ 上下から挟まれて狭い動きになっている。 特に問題はない。 Cr…

S&P500 現在最高値4,257ドルから2%の下落で、下値抵抗線にタッチ。 たった２％でサポートラインに到達するということはほとんどボラがなく一本調子で上げてきたことを意味する。 最高値から10％程度の下落があるとしたら、3,830ドルとなり、200日移動平均線…

サマリ 全体感として、ここ3か月くらいのインフレ懸念が、物価上昇率の低下や失業保険申請の悪化で緩和され、行き過ぎた金利が低下。 FRBは利上げタイミングを23年から開始とのことで、一時金利が上昇したが、すぐにダウントレンドに戻った。 その結果インフ…

決算が良い会社が良く、悪い会社が悪い。 CRWD＝Docusign＞Zoom＞Unity＞＞＞＞Okta Oktaは今後２期連続でよい決算を出すまでは手を触れない。

概観 総じてアウターコロナを見据えた経済再開とそれに伴うインフレ懸念によって、スピードが調整され、バリュエーションが正常化した状況と思われる。 インフレ懸念の過熱感について、コロナの第4波・デルタウィルスへの懸念で直近では少し落ち着いた印象。…

ここのところの、「インフレ懸念後退」をうけて、決算後のハイテクグロース３社の動き。 決算にてガイダンスが悪かった、Oktaが際立って悪いのは明らか。