2021年10月16日の雑感

米国金利

Treasury Yield 10 Years (^TNX)

• 　長期債利回りは急上昇しており、短期ではハイテク系は注意が必要。

商品価格

金、原油、銅、天然ガスの価格推移

• 商品価格は2020年3月のパンデミックで底を打ち上昇している。特に原油価格（金も）は2001年以降最高水準になっている。

為替

ユーロと円の推移（対ドル）

• コロナ後ドル安になり2021年からドル高が進行している。各国の金利正常化が進む中で日本だけが置いて行かれるであろう環境で、円安になりやすい。
• 原油価格も高騰しており、日本は貿易赤字になりやすい点も、円安要因。
• チャートからは、2015年の円安水準（124.5程度）まであと9%程下がある。

株価

S&P500、Nasdaq、日経平均、ハンセン指数、上海総合の株価推移

• 米国の強さと安定性が目立つ。

個別株

GAFAMの株価推移

• 政治から攻撃されるFacebookと、NG決算のAmazonの反発力が弱い。
• Apple、Facebook等、決算への警告のようなものが報道されているが、蓋を開けてみなければ結局わからない。
• Facebookはリスクとリターン的に有利と思うが、決算前は入りにくく悩む。

  

  Facebookの株価推移と業績見込みの関係

ハイパーグロース株の推移

• ダメ決算のzoom、oktaは低調。oktaは今後の決算次第ではある。Zoomは投資対象にする気にはならない。
• 安定性の観点から、CRWD=NVDA>U>>OKTAという印象。

ホテル、航空

• マリオットはコロナ後堅調、deltaはうだうだしている。

タペストリーの株価推移

タペストリーの株価と業績推移見込み

• PERは11～12倍程度と安い。

中国ハイテク

Alibabaとtencentの株価推移

Alibabaの株価と利益推移見込み

• PERが大幅に低下している。安いが判断不能状態…。